连云港热点网
位置:主页>互联网> 百万亿大产品遭遇强监管 14大核心要点
百万亿大产品遭遇强监管 14大核心要点
时间:2018-01-13 10:57:22 来源:连云港热点网 查看:297

百万亿大产品遭遇强监管 14大核心要点

  证券时报记者孙璐璐百万亿规模的资管行业终于迎来大资管监管规定!这个周五央行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布规范金融机构资产管理业务的指导意见,资管行业即将步入统一监管时代,新版本调整较多,且更为严厉,尤其是对银行理财实现分类管理和禁止分级理财产品,与旧版意见征求稿差别较大,各子行业到底存在哪些问题,才让监管层如此痛下决心挥出重拳?资金池操作存在流动性风险隐患、产品多层嵌套导致风险隐患、影子银行面临监管不足、刚性兑付使风险仍停留在金融体系、部分非金融机构无序开展资产管理业务,是央行给出的当前资管市场存在的主要问题,昨天,新版的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》被媒体披露,据悉,《征求意见稿》已下发至银行。

  彼时周小川就透露一行三会达成共识,要在统一资管监管标准、解决资管资金脱实向虚、缩短嵌套链条方面做出统一规定,理财业务分为基础类和综合类新版征求意见稿根据理财产品投资范围,将商业银行理财业务分为基础类理财业务和综合类理财业务,券商中国记者在此梳理以下主要看点。

  基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产,01月13日,央行等多部委发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,并公开征求意见,并非每家银行都可以开展这两类理财业务,《征求意见稿》对从事综合类理财业务的商业银行设置了门槛,比如资本净额不低于50亿元人民币、最近3年无严重违法违规行为和因内部管理问题导致的重大案件等。

  按照“新老划断”原则,允许存量产品自然存续至所投资资产到期,即实行“资产到期”,商业银行不得发行分级理财产品《征求意见稿》明文规定,商业银行不得发行分级理财产品,看点二:对不同类型资管产品设置最低投资比例要求要点在于对四类产品给出了80%的投资标的上限。

  公开资料显示,目前银行分级型理财存量规模并不大,根据普益标准数据库进行粗略统计,不到0.5%,具体来说:固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%,权益类产品投资于股票、未上市股权等权益类资产的比例不低于80%,商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准,银行要确保理财业务与其他业务相分离《征求意见稿》要求,商业银行开展理财业务,应当确保理财业务与信贷等其他业务相分离,自营业务与代客业务相分离,理财产品与其代销的金融产品相分离,理财产品之间相分离。

  看点三:合格投资者资质标准和认购标准确定要点在于,一是将私募合格投资者门槛提至500万,甚至超过了私募基金、资管计划和基金专户,商业银行开展理财业务,应当遵守市场交易和公平交易原则,不得在理财产品之间、理财产品客户之间或理财产品客户与其他主体之间进行利益输送,资管产品面向的投资者将分为两类,即不特定社会公众和合格投资者。

  商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征,设置适当的期限和销售起点金额,二是最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位,普通理财产品不得投资股市文件对理财产品的投向也作了严格限定。

  实际上,这一认定标准是比目前市面上主流的私募投资者标准更为严格,目前基金专户等产品的合格投资者门槛多为家庭金融资产不低于两三百万,商业银行面向非机构客户发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产及其受(收)益权,银监会另有规定的除外,合格投资者标准的确定,意味着未来各类非公募资管产品都要遵守这个统一的投资者资质底线和认购规模底线。

  但是,仅面向具有相关投资经验,风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品不受此约束外,《指导意见》在明确禁止资金池业务、提出“三单”(单独管理、单独建账、单独核算)管理要求的基础上,要求金融机构加强产品久期管理,规定封闭式资管产品最短期限不得低于90天,根据产品期限设定管理费率,产品期限越长,年化管理费率越低,以此纠正资管产品过于短期化倾向,切实减少和消除资金来源端和资产端的期限错配和流动性风险,商业银行理财产品投资于国债、中央银行票据、政府机构债券、政策性金融债券、地方政府债券以及完全按照证券交易所有关指数的构成比例进行投资的除外。

  同时,为防止同一资产发生风险波及多只资管产品,规定同一金融机构发行多只资管产品投资同一资产的,多只资管产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元,如基础类银行不再能投资权益类产品,这将导致部分银行理财资金的流出,但是考虑到基础类银行的客观情况,这部分资金量可能不大;此外,监管叫停分级产品的发行,也限制了不同风险偏好的客户通过选择不同优先级份额的方式参加权益类产品的投资,看点五:统一资管产品风险准备金计提标准要点在于加强风险监管,根据各业特点确定风险准备金比例。

  所谓非标准化债权资产是指未在银行间市场或者证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等,《指导意见》综合现有各行业的风险准备金计提要求,规定金融机构应当按照资管产品管理费收入的10%计提风险准备金,或者按照规定计提操作风险资本或相应风险资本准备。

相关推荐

连云港热点网 地址:连云港市友谊五路国泰广场60号 电话:025-52864948

苏公网安备8447574473024号 网络文化经营许可证编号:苏网文[2017]8424-650号

苏ICP证368442号 网站备案:苏ICP备10781767号

Copyright © 2017-2020 www.dgqimeng.com All rights reserved 连云港热点网 版权所有